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操盘策略

股票配资2013-4-2操盘策略 市场等待3月经济数据
发布时间:2013-04-02 浏览:

股票配资2013-4-2操盘策略 市场等待3月经济数据

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人民币对美元中间价迫近新高

人民币汇率近期延续强势。4 1 日,1 美元对人民币汇率中间价报6.2674,较前一交易日继续走高15个基点,距离汇改来高点仅差4个基点。受中间价走强带动,人民币对美元即期市场周一收盘也创下历史新高6.2080.

点评:  虽然美元近期表现强势,但人民币却不断升值。这将给出口行业造成一定的困难,同时也会使得热钱的流入加速,冲击央行的整体政策走向。

境内港澳台居民投资A股开闸 首日开立账户过千

41日,境内港、澳、台居民开立A股证券账户工作顺利实施。来自中国证券登记结算有限公司的数据显示,境内港、澳、台居民首日共开立上海市场A股证券账户523个,深圳市场A股证券账户521个。

点评:  这是监管层扩大市场资金来源的重要措施之一,也是应对大量离岸人民币的方法。港澳台居民数量较大,长期来看对A股市场有利。

制造业PMI升至11个月新高

3月份官方PMI和汇丰PMI双双回升,官方PMI回升至50.9%创下11个月新高,而汇丰PMI终值也回升至51.6,这表明中国经济仍在持续复苏,经济运行呈现稳中趋升走势。

点评:  两大PMI双双反弹,虽然略低于预期,但依然说明经济整体回暖的趋势并未发生改变。这对于目前相对弱势的市场来说是正面利好。

稀土产能利用率不足四成

中国有色金属工业协会会长陈全训近日透露,稀土产能过剩较为严重,产能利用率不足40%。工业硅的产能利用率不足30%

点评:  产能过剩困扰着有色金属行业尤其是稀土行业。这对于A股稀土相关上市公司是严峻的问题,我们建议回避产能过剩的行业和公司。

长春天然气价格“意外”上调

41日起,长春市上调燃气价格。其中天然气价格由2/立方米上调到2.8/立方米,煤气价格由1.5/立方米涨至2/立方米。

点评:  本次调价虽然被市场所预期,但是有利于上市公司,有可能产生交易性机会。

市场概况(昨日市况)

周一沪深两市继续震荡整理的走势,沪综指在经历了上周重挫之,短时间内难有强劲表现。沪综指全天在2230点附近运行,并创调整新低。从趋势来看,市场跌破2232点之后,下方2200点附近有年线和半年线,构成一系列关键点位,市场能否在这些点位获得强力支撑将是本周市场运行的关键。

市场热点方面,早盘房地产板块一枝独秀,各地出台“新国五条”细则并未超出市场预期,使得房地产板块获得市场关注。家电板块是全天涨幅最大的板块,美的电器整体上市对板块走势有提振作用。此外,由于受到禽流感H7N9致人死亡的事件影响,生物疫苗类公司出现大幅度上涨,海王生物、莱茵生物、联环药业等公司纷纷涨停。环保类公司周一走势也相对强势。食品饮料是周一市场表现最弱的板块,在国家下决心减少“三公”消费的背景下,该板块弱势将难以改变。

操作建议

从目前市场来看,市场处于经济数据出台和事件性冲击的结合点上。本轮反弹的基础是整体国民经济的持续回暖,正是由于去年10月份以来的经济数据不断走强,促成了12月份以来的中期反弹。2月份,经济数据出现较大反复。呈现经济数据走弱,通货膨胀压力反弹的不利局面。尤其是CPI的大幅度反弹,让市场颇为担忧。但是,我们必须看到2月份数据走弱有着特定的春节因素,春节造成物价上涨和经济短期下滑并不能说明整体经济趋势性的走弱。因此,3月份的数据才是观察经济整体走向的关键。从已经公布的3月份部分先行指标来看,包括刚刚公司的两大PM,数据有一定的恢复,显示出经济整体向上的趋势短时间不会改变。

事件性冲击是本轮调整的重要因素。“新国五”条冲击房地产板块,造成上下游板块受到压制。按照中央规定,各地在3月底之前出台了新调控细则,从已经公布的情况来看,细则尺度结合地方情况“有松有紧”,我们认为没有出现超出市场预期的压力。上周下跌另一大原因是银监会将清理银行理财市场,造成银行股为主的金融股重挫。从目前来看,理财市场规模庞大,尚难以衡量具体的效果,但会造成银行中间收入的下降。第三,IPO 重启时间也是造成市场紧张的重要因素。IPO财务核查之后,800 多家待发行公司的上市问题必将重新提出,这是“悬于”市场上方的沉重压力,如何化解、如何进行新股发行改革将会考验监管层智慧和决心。

综合来看,我们认为市场前期反弹的内在因素—经济反弹并未发生实质的变化。3 月份经济数据反弹将是大概率。事件性冲击造成的市场波动短线仍有可能带给市场变化,但由于银行等权重板块走势已经重挫,事件性冲击力度将有所减轻。IPO 重启将是市场未来走势一大隐患,我们估计监管层会综合考虑市场的接受能力和整体走势。因此,我们判断在3月份经济数据公布之前,事件性冲击会造成市场震荡向下运行,年线和半年线将是震荡的重要支点。数据公布后如果IPO 没有放行,市场有望重新迎来反弹。

基于我们对于市场的整体判断,我们认为在数据公布前投资者仓位不应太重。投资思路上,可以从公司基本面角度出发,寻找持续高成长的公司,尤其是一季度业绩预告净利润能够大幅增长的公司。

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